Экономическая библиотека

Учебники по экономике

5.4. Предпринимательский капитал. Способы его формирования

  Реализация предпринимательской идеи, выбор технологии и ее материальное обеспечение становятся возможным только тогда, когда у предпринимателя есть возможность использовать еще один, четвертый, фактор предпринимательской деятельности - капитал в требуемой форме (материальной или денежной) и требуемом объеме.
  Эффективность и мощь капитала - разные понятия. Результат может быть весьма значительным при небольшом объеме капитала (что происходит сплошь и рядом), например рождение и обоснование новой научной идеи, принципиально новое техническое открытие, изобретение (инновация).
  Без обладания капиталом не может быть предпринимательства. Чем эффективнее или мощнее капитал, находящийся в распоряжении предпринимателя, тем значительнее результат его деятельности, тем больший объем общественных потребностей он может удовлетворить. Общество с разумной организацией не может противодействовать стремлению предпринимателя к обладанию все возрастающим капиталом, так как именно суммарный объем предпринимательского капитала в значительной степени определяет уровень национального богатства. Задачей общества (государства) выступает регулирование экономических и социально-экономических процессов с целью создать для предпринимательского капитала не только возможность к самовозрастанию, но и экономически оправданные условия его функционирования, вынуждающие предпринимателя действовать во благо всего общества.
  Любопытно, что магистральным (видимо, единственным) средством достижения такой ситуации является политика государства, которая сводится к:
  • поддержке формирующихся предпринимательских структур;
  • помощи в финансовом отношении;
  • организационному укреплению.
  Осуществление этих мер связано с последствиями:
  • вызывает постоянное усложнение предпринимательской структуры;
  • повышает уровень конкурентности среди предпринимателей;
  • ведет к сокращению, а затем к ликвидации товарного дефицита, не только к существенному росту количества и качества предлагаемых потребителю товаров, но и к расширению их ассортимента;
  • заставляет предпринимателей или понижать цены, или повышать денежный доход потребителей, поскольку он может добиться повышения доходности только за счет повышения покупательной способности потребителей.
  Под капиталом нельзя понимать только какие-то вещественные объекты собственности. Он может существовать в материализованной или ментальной форме (знания, навыки, умения, обладание какими-то талантами, способностями, профессиональными секретами, т. е. ноу-хау расценивается так же, как товар и капитал).
  Под капиталом понимаются материальные или финансовые средства, а также интеллектуальные наработки и организаторские навыки, используемые в процессе производства и служащие средством извлечения прибыли. Другими словами, под капиталом подразумеваются:
  • все технические средства производства (здания, сооружения, оборудование, станки, транспорт, инструменты и пр.), используемые предпринимателем на законных основаниях (не обязательно в качестве собственности, но и на правах аренды, лизинга, временного пользования и т. д.);
  • материальные элементы оборотного капитала (сырье, материалы, квалификационный уровень рабочей силы, приспособления, инструменты разового или кратковременного пользования);
  • оборотные средства (в денежной форме - фонд заработной платы, средства на приобретение сырья, необходимые для организации производства на нормальном уровне);• интеллектуалъная собственность - это собственно предпринимательская идея, способ производства или обработки товара или сырья, способ придания товару новых свойств или новых качественных характеристик, новый способ производства, т. е. все то, что включает в себя понятие инновация.
  Предпринимательский капитал (К), таким образом, равен

К = Т + (Ок + Ос) + И,

  где Тд - технические элементы производства;
  Ок + Ос - оборотный капитал и оборотные средства;
  И - интеллектуальная собственность.
  Формирование первоначального предпринимательского капитала
  "Без денег в предпринимательстве ничего не добьешься", - гласит мудрое правило деловых людей, понимающих толк в своей профессии. Конечно, в этом случае под деньгами подразумевается капитал (деньги, предназначенные для вложения в какое-то дело). Организация нового предприятия любого типа тем более связана с необходимостью обладания капиталом. Потребность предпринимателя в каком-то определенном объеме капитала зависит от планов самого предпринимателя, от его предпринимательской идеи. Есть весьма капиталоемкие отрасли, но есть и те, которые не требуют значительных вложений капитала. Размер первоначального капитала зависит от отрасли, где предполагается внедрение предпринимательской идеи.
  Первоначальным называется капитал, пускаемый в оборот в момент начала практической реализации предпринимательского проекта или в начальной стадии предпринимательской деятельности. Обычно под первоначальным капиталом понимают расходы в денежной форме, которые необходимо осуществить для реализации проекта и получения ожидаемого эффекта.
  Первоначальный капитал - это категория, не только необходимая для реализации проекта, но и рассматриваемая как одна из возможных гарантий, по которой партнеры судят о Вашем деловом авторитете.
  При организации нового предприятия, а также при реализации какого-либо нового проекта или идеи необходимо иметь в виду деление капитала на основной и оборотный. Возврат оборотного капитала происходит намного быстрее, чем основного (основной капитал возвращается частями в виде амортизационных отчислений по мере его износа, а оборотный - сразу после реализации товара и его оплаты).
  Соотношение между основным и оборотным капиталом различно в разных отраслях. Например, соотношение между основным и оборотным капиталом у торгового предприятия, специализирующегося на продаже холодильников, телевизоров, видео- и аудиотехники, в 10 раз выше, чем соотношение между основным и оборотным капиталом у цветочного магазина при одном и том же обороте.
  Предприниматель сначала проводит маркетинговое исследование. Выясняет, будет ли на рынке спрос на такой товар и какая цена за него может быть предложена. После этого осуществляется подбор возможных партнеров, готовится необходимая техническая документация для ее передачи будущим партнерам, заключаются договоры на производство и поставку компонентов. По договорам с партнерами Вы получаете от них заказанные компоненты и можете самостоятельно осуществлять их сборку, упаковку товара и поставку его на рынок.
  Значит, производство товара на таких условиях можно осуществлять почти с "нулевым" капиталом, поскольку не потребуются затраты на приобретение (или аренду) производственных мощностей и всего необходимого для производства. Капитал будет нужен (весьма незначительный) для обустройства помещения для сборки и хранения продукции. Однако это возможно только в случае, если партнеры - изготовители компонентов - не требуют предоплаты, а производят товар на условиях последующей оплаты "по факту", т. е. поставляют Вам свой товар в кредит (срок кредита может быть весьма незначительным, до одного месяца).
  Если изготовители требуют предоплату, то остается возможность получения кредита от торгового агента, который будет продавать Ваш товар. Этот кредит может быть использован Вами для расчетов с партнерами - изготовителями компонентов. Если торговый агент не идет на предоставление Вам кредита, то остается возможность получения банковского кредита.
  Значит, использование концепции "механизма скрытых партнерских связей" в определенных условиях может явиться неплохим выходом из трудного положения, в котором оказывается предприниматель.
  Эта концепция включает в себя еще один вариант - возможность формирования первоначального капитала через взятие на себя каких-то определенных партнерских обязательств. В России они сводятся к исполнению посреднических функций.
  Источники формирования предпринимательского капитала
  Где взять требуемый объем первоначального капитала? - вот главный вопрос. Мы вновь занимаемся планированием наших последующих действий и пытаемся путем сравнительного анализа выбрать метод формирования первоначального капитала, который для нас окажется и возможным, и самым эффективным. При этом особое внимание обычно обращают на возможные способы формирования первоначального капитала:
  • финансовые итоги предыдущей предпринимательской деятельности (собственной или наследуемой);
  • личные сбережения (не только в денежной, но и вещевой, товарной форме, например, Вы вносите личный автомобиль в качестве капитала в Ваше предприятие);
  • заемные средства, взятые в долг под какие-то определенные обязательства (например, под проценты). Этот способ в условиях России имеет весьма широкое распространение. Это так называемый рост с нуля. Правда, получить кредит не так-то просто: нужны твердые гарантии. В ряде случаев такими гарантиями выступают содержание самого предпринимательского проекта, а вернее, точность расчетов, высокая вероятность значительного эффекта и быстрый оборот капитала.
  Заем - вид сделки, по которой одна сторона (заимодавец) передает другой стороне (заемщику) в собственность деньги или товар (вещи), а заемщик обязуется возвратить такую же сумму или такое же количество товара (вещей) того же рода и качества в течение определенного периода (в какой-то определенный момент). В обыденном языке заем означает "взять взаймы", т. е. взять с возвратом, но возврат не предполагает приращения предмета сделки (нет выгоды).
  В экономическом смысле не следует путать заем и кредит (кредит иногда выступает в качестве займа - беспроцентный кредит).
  Кредит - форма сделки, при которой одна сторона предоставляет другой деньги или товары в долг (в пользование на срок на условиях возвратности) и, как правило, с уплатой процента.
  Банковский кредит - форма кредита, при котором денежные средства предоставляются банком во временное пользование.Кредитные операции можно классифицировать по следующим признакам:
  В зависимости от обеспечения:
  • ссуды без обеспечения (бланковые);
  • ссуды с обеспечением (вексельные, т. е. выдаваемые под залог векселя или при покупке векселя; подтоварные и фондовые, т. е. выдаваемые под залог ценных бумаг).
  В зависимости от срока погашения:
  • онкольные (до востребования, т. е. погашаемые по требованию заемщика или банка);
  • краткосрочные (сроком до одного года);
  • среднесрочные (сроком от одного до пяти лет);
  • долгосрочные (сроком свыше пяти лет).
  В зависимости от характера погашения:
  • погашаемые в рассрочку (путем осуществления ряда последовательных платежей в пределах погашаемой суммы с учетом процентов за кредит);
  • погашаемые единовременным взносом.
  На этапе реализации проекта предприниматель принимает решение по выбору наиболее приемлемого способа формирования первоначального капитала. Свое решение он основывает на результатах сравнительного анализа возможностей привлечения капитала, т. е. всех выявленных им источников формирования капитала.
  Предположим, приступая к реализации идеи, Вы выявили общую потребность в капитале. Для принятия решения выстраиваете схему возможных источников формирования капитала.
  Принятие решения предполагает также убежденность предпринимателя в его экономической целесообразности. При этом во внимание принимаются следующие факторы:
  • прибыльность или убыточность;
  • величина прибыли и сравнение ее с размером прибыли, получаемой другими предпринимателями;
  • срок окупаемости проекта, служащего в качестве основы принятия решения.
  Под сроком окупаемости понимается период производства, в течение которого предприниматель полностью возвращает (за счет результатов производственной деятельности) весь объем инвестированного капитала. 66
  Например, мы инвестировали в производство 1000 ден. ед., чистая прибыль составляет 200 ден. ед. в год, т. е. только через пять лет мы сможем вернуть те средства, которые вложили в производство. Срок окупаемости проекта в таком случае будет составлять пять лет. Если мы получаем в год 500 ден. ед. в качестве чистой прибыли, то срок окупаемости сокращается до двух лет.
  Необходимо заметить, что при определении срока окупаемости в расчет принимается только чистая прибыль (а не валовая), т. е. та сумма, которая переходит в собственное распоряжение предпринимателя ("очищенная" от всех выплат, платежей, сборов и т. д.).
  Таким образом, предприниматель при осмыслении проблем формирования предпринимательского капитала должен принять решение, исходя из анализа множественности факторов как экономического, так и политического характера. В этом случае целесообразнее было бы говорить не о политических факторах, а о зависимости предпринимателя от внешней среды.
  Под внешней средой понимаются:
  • экономические условия возможного осуществления предпринимательской деятельности;
  • законодательство в сфере предпринимательства и бизнеса, нормативные акты, разрешающие или запрещающие что-либо;
  • уровень конкуренции в сфере, в которую предприниматель вступает или собирается вступить;
  • система экономических приоритетов, которой придерживается потребитель (и в целом ситуация, в которой находится потребитель);
  • научно-производственный уровень факторов, необходимых для начала производства, и условия их приобретения (цены, качество и т. д.);
  • наличие и условия привлечения рабочей силы требуемого уровня квалификации.

 
© www.eclib.net