4.3. Системы Интернет-трейдинга

  Существует два основных способа предоставления брокерских услуг через Интернет:
  1. Клиент покупает/продает ценные бумаги, составляет свой инвестиционный портфель и т.д. непосредственно на Web-сайте компании- посредника, пользуясь при этом обычным Web-браузером. Это иногда называется "технология тонкого клиента".
  2. Клиент устанавливает на своем компьютере специальное программное обеспечение (торговая платформа), которое позволяет подключаться к шлюзу биржи (через сервер брокера), и с помощью него в качестве пользователя получает информацию и совершает транзакции на финансовых рынках. Это так называемая технология "толстого клиента".
  Если компания или банк предоставляет брокерские услуги с помощью своего Web-сайта, то инвестору, который хочет воспользоваться этими услугами, нужно иметь всего лишь компьютер, Web-браузер и доступ в Интернет. Эта услуга почти не требует привлечения дополнительных денежных средств со стороны инвестора. Управление инвестиционным портфелем ведется обычно через заполнение стандартных Web-форм.
  Предоставление брокерских услуг через сайт компании подразумевает:
  — каждый инвестор имеет свой логин и пароль для входа в систему управления своим портфелем;
  — существование интерфейса Web-формы, с помощью которого инвестор управляет своим портфелем, отдает ордера по купле/продаже финансовых инструментов и пр;
  — существование раздела сайта, связанного с новостями о финансах и рынках;
  — предоставление часто обновляющихся котировок ценных бумаг и курсов валют (обычно 1 раз в минуту);
  — предоставление простых графиков, аналитических статей для инвестора;
  — поиск ценных бумаг по критериям (dept-to-equity, growth rate, PE и др.);
  — другие платные и бесплатные услуги.
  Регистрация и открытие счета обычно сводится к заполнению анкеты на Web-странице компании. Основные пункты анкеты:
  — личные данные: ФИО, адрес, телефон, e-mail и т.д;
  — выбор имени пользователя и пароль;
  — выбор типа открываемого счета: обычный, пенсионный и др.;
  — выбор типа получения котировок (платное, бесплатное).
  Технология "тонкого клиента" используется, например, такими брокерскими компаниями как Риком-Траст и It-invest.
  Такой способ работы подходит большинству трейдеров, редко осуществляющих свои сделки, он проще и дешевле как для клиента, так и для компании-посредника, но в силу своей технологии налагает ограничение на представление финансовой информации для клиента.
  Для активного спекулянта возможностей системы "тонкого клиента" становится недостаточно. В этом случае используется технология "толстого клиента", т.е. брокер предоставляет такому клиенту доступ на биржу с помощью специального программного обеспечения.
  Обычно специальное программное обеспечение (клиент-программмы), используемое при оказании брокерских услуг, состоит из трех элементов:
  1. Клиент-программа, позволяющая общаться брокеру и клиенту при помощи сети Интернет. Эта программа должна поддерживать специальную систему ордеров. Краткое описание работы системы можно свести к следующему:
  — клиент-программа подключается к информационным серверам бирж и банков;
  — клиент-программа подключается к серверу брокера;
  — клиент анализирует информацию;
  — отдает ордер брокеру;
  — брокер выполняет ордер;
  — клиент получает подтверждение выполнения транзакции.
  2. Аналитический модуль, который может трансформировать получаемые данные в графики, позволяет строить линии тренда и применять различные виды индикаторов. Зачастую данные программы подключаются к различным информационным агентствам, что позволяет пользователю получать различную финансовую, экономическую и политическую информацию.
  3. Программные средства криптографической защиты информации - модули, повышающие степень защиты передачи информации через Интернет.
  Клиентские приказы поступают на рынок через Интернет-шлюз биржи. Технология "толстого клиента" предоставляет трейдеру возможность быстрого ввода заявок, при этом он мгновенно получает отчеты по совершенным сделкам, отслеживает состояние своего счета, зафиксированные и текущие прибыли или убытки. Дополнительно на экран могут быть выведены окна с графиками, новостями, сообщениями, списками используемых в торговле акций и т. п.
  Т.е. подобные торговые платформы включают множество различной информации, позволяющей пользователю получать все необходимые для работы данные, и выбирать объекты для своих сделок.
  Вышеописанные способы выхода на рынок имеют как преимущества, так и недостатки (сравнительная характеристика систем "толстого и тонкого клиента" приведены в таблице 8). Поэтому выбор инструмента - "толстый клиент" или работа через Web-броузер брокера - зависит от многих субъективных факторов (психологии трейдера, величины капитала, поставленной цели, стратегии трейдинга и т.д.).

Таблица 8. Сравнительная характеристика систем "толстого и тонкого клиентов"

  Для подключения к торгам клиент может использовать любую из существующих Интернет-систем, допущенных к использованию на бирже, а сегодня на рынке получили распространение более 30 программ Интернет- трейдинга. Некоторые из этих программ разработаны самими брокерами, ими же и используются. Наиболее популярными среди них являются:
  — система "Алор-трейд" (ИК "Алор-инвест");
  — система "Атон-лайн" (ИК "Атон");
  — система "Альфа-директ" (Альфа-банк).
  Другие системы, созданные независимыми разработчиками и используются одновременно многими брокерами. Среди них наиболее распространены: системы QUIK-Брокер и QUIK-Акции, система Netlnvestor, система ИТС-брокер.
  Все эти системы Интернет-трейдинга призваны выполнять одни и те же задачи (выставление заявок, передача торговых данных и пр.). Разница между ними заключается в нюансах интерфейса, наличии дополнительных функций и настроек, скорости исполнения заявок и прочим параметрам. Список наиболее известных торговый платформ приведен в приложении 6.
  Сегодня на российском фондовом рынке наблюдается очередная волна интереса к Интернет-трейдингу. По мнению многих специалистов, в продвижении новейших технологий на рынок ценных бумаг мы опережаем даже развитые, но более консервативные европейские рынки. За короткий период истории на фондовом рынке России уже используются системы 4-го поколения и выше.
  Интернет-трейдинг становится крупной составляющей бизнеса, обеспечивая доступность подключения к биржевым торгам и для крупных инвесторов, и для сравнительно небольших брокерских контор. Это один из главных инструментов, позволяющих развивать на биржевом рынке бизнес, ориентированный на клиента.

Контрольные вопросы

  1) Сущность Интернет-трейдинга.
  2) В чем заключаются преимущества и недостатки систем торговли через Интернет.
  3) Технология работы с Интернет-брокером.
  4) В чем заключаются особенности работы систем "толстого" и тонкого "клиента"?
  5) Какое влияние оказывает использование систем Интернет- трейдинга на развитие фондового рынка.

Рекомендуемая тематика докладов и дискуссий

  Развитие Интернет-бизнеса на российском рынке ценных бумаг.