|
4.3. Системы Интернет-трейдинга
Существует два основных способа предоставления брокерских услуг через Интернет: 1. Клиент покупает/продает ценные бумаги, составляет свой инвестиционный портфель и т.д. непосредственно на Web-сайте компании- посредника, пользуясь при этом обычным Web-браузером. Это иногда называется "технология тонкого клиента". 2. Клиент устанавливает на своем компьютере специальное программное обеспечение (торговая платформа), которое позволяет подключаться к шлюзу биржи (через сервер брокера), и с помощью него в качестве пользователя получает информацию и совершает транзакции на финансовых рынках. Это так называемая технология "толстого клиента". Если компания или банк предоставляет брокерские услуги с помощью своего Web-сайта, то инвестору, который хочет воспользоваться этими услугами, нужно иметь всего лишь компьютер, Web-браузер и доступ в Интернет. Эта услуга почти не требует привлечения дополнительных денежных средств со стороны инвестора. Управление инвестиционным портфелем ведется обычно через заполнение стандартных Web-форм. Предоставление брокерских услуг через сайт компании подразумевает: — каждый инвестор имеет свой логин и пароль для входа в систему управления своим портфелем; — существование интерфейса Web-формы, с помощью которого инвестор управляет своим портфелем, отдает ордера по купле/продаже финансовых инструментов и пр; — существование раздела сайта, связанного с новостями о финансах и рынках; — предоставление часто обновляющихся котировок ценных бумаг и курсов валют (обычно 1 раз в минуту); — предоставление простых графиков, аналитических статей для инвестора; — поиск ценных бумаг по критериям (dept-to-equity, growth rate, PE и др.); — другие платные и бесплатные услуги. Регистрация и открытие счета обычно сводится к заполнению анкеты на Web-странице компании. Основные пункты анкеты: — личные данные: ФИО, адрес, телефон, e-mail и т.д; — выбор имени пользователя и пароль; — выбор типа открываемого счета: обычный, пенсионный и др.; — выбор типа получения котировок (платное, бесплатное). Технология "тонкого клиента" используется, например, такими брокерскими компаниями как Риком-Траст и It-invest. Такой способ работы подходит большинству трейдеров, редко осуществляющих свои сделки, он проще и дешевле как для клиента, так и для компании-посредника, но в силу своей технологии налагает ограничение на представление финансовой информации для клиента. Для активного спекулянта возможностей системы "тонкого клиента" становится недостаточно. В этом случае используется технология "толстого клиента", т.е. брокер предоставляет такому клиенту доступ на биржу с помощью специального программного обеспечения.
Обычно специальное программное обеспечение (клиент-программмы), используемое при оказании брокерских услуг, состоит из трех элементов:
1. Клиент-программа, позволяющая общаться брокеру и клиенту при помощи сети Интернет. Эта программа должна поддерживать специальную систему ордеров. Краткое описание работы системы можно свести к следующему: — клиент-программа подключается к информационным серверам бирж и банков; — клиент-программа подключается к серверу брокера; — клиент анализирует информацию; — отдает ордер брокеру; — брокер выполняет ордер; — клиент получает подтверждение выполнения транзакции. 2. Аналитический модуль, который может трансформировать получаемые данные в графики, позволяет строить линии тренда и применять различные виды индикаторов. Зачастую данные программы подключаются к различным информационным агентствам, что позволяет пользователю получать различную финансовую, экономическую и политическую информацию. 3. Программные средства криптографической защиты информации - модули, повышающие степень защиты передачи информации через Интернет. Клиентские приказы поступают на рынок через Интернет-шлюз биржи. Технология "толстого клиента" предоставляет трейдеру возможность быстрого ввода заявок, при этом он мгновенно получает отчеты по совершенным сделкам, отслеживает состояние своего счета, зафиксированные и текущие прибыли или убытки. Дополнительно на экран могут быть выведены окна с графиками, новостями, сообщениями, списками используемых в торговле акций и т. п. Т.е. подобные торговые платформы включают множество различной информации, позволяющей пользователю получать все необходимые для работы данные, и выбирать объекты для своих сделок. Вышеописанные способы выхода на рынок имеют как преимущества, так и недостатки (сравнительная характеристика систем "толстого и тонкого клиента" приведены в таблице 8). Поэтому выбор инструмента - "толстый клиент" или работа через Web-броузер брокера - зависит от многих субъективных факторов (психологии трейдера, величины капитала, поставленной цели, стратегии трейдинга и т.д.).
Таблица 8. Сравнительная характеристика систем "толстого и тонкого клиентов"

Для подключения к торгам клиент может использовать любую из существующих Интернет-систем, допущенных к использованию на бирже, а сегодня на рынке получили распространение более 30 программ Интернет- трейдинга. Некоторые из этих программ разработаны самими брокерами, ими же и используются. Наиболее популярными среди них являются: — система "Алор-трейд" (ИК "Алор-инвест"); — система "Атон-лайн" (ИК "Атон"); — система "Альфа-директ" (Альфа-банк). Другие системы, созданные независимыми разработчиками и используются одновременно многими брокерами. Среди них наиболее распространены: системы QUIK-Брокер и QUIK-Акции, система Netlnvestor, система ИТС-брокер. Все эти системы Интернет-трейдинга призваны выполнять одни и те же задачи (выставление заявок, передача торговых данных и пр.). Разница между ними заключается в нюансах интерфейса, наличии дополнительных функций и настроек, скорости исполнения заявок и прочим параметрам. Список наиболее известных торговый платформ приведен в приложении 6. Сегодня на российском фондовом рынке наблюдается очередная волна интереса к Интернет-трейдингу. По мнению многих специалистов, в продвижении новейших технологий на рынок ценных бумаг мы опережаем даже развитые, но более консервативные европейские рынки. За короткий период истории на фондовом рынке России уже используются системы 4-го поколения и выше. Интернет-трейдинг становится крупной составляющей бизнеса, обеспечивая доступность подключения к биржевым торгам и для крупных инвесторов, и для сравнительно небольших брокерских контор. Это один из главных инструментов, позволяющих развивать на биржевом рынке бизнес, ориентированный на клиента.
Контрольные вопросы
1) Сущность Интернет-трейдинга. 2) В чем заключаются преимущества и недостатки систем торговли через Интернет. 3) Технология работы с Интернет-брокером. 4) В чем заключаются особенности работы систем "толстого" и тонкого "клиента"? 5) Какое влияние оказывает использование систем Интернет- трейдинга на развитие фондового рынка.
Рекомендуемая тематика докладов и дискуссий
Развитие Интернет-бизнеса на российском рынке ценных бумаг.
|
|