Экономическая библиотека

Учебники по экономике

8.2. Банк России как банк Правительства Российской Федерации

  Как банк Правительства РФ Банк России выполняет следующие операции:
  • обслуживание внутреннего государственного долга;
  • ведение текущих счетов Правительства РФ и Федерального казначейства;
  • надзор за хранением, выпуском и изъятием из обращения монет и банкнот;
  • перевод валютных средств при осуществлении расчетов Правительства РФ с другими странами;
  • составление платежного баланса;
  • управление средствами Стабилизационного фонда России.
  В соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» Банк России не вправе предоставлять кредиты Правительству Российской Федерации для финансирования дефицита федерального бюджета, покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении, за исключением тех случаев, когда это предусматривается федеральным законом о федеральном бюджете. Банк России не вправе предоставлять кредиты для финансирования дефицитов бюджетов государственных внебюджетных фондов, бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов.
  Банк России без взимания комиссионного вознаграждения осуществляет операции со средствами федерального бюджета, средствами государственных внебюджетных фондов, средствами бюджетов субъектов Российской Федерации и средствами местных бюджетов, а также операции по обслуживанию государственного долга Российской Федерации и операции с золотовалютными резервами.
  Банк России осуществляет функции генерального агента по государственным ценным бумагам Российской Федерации.
  Основной формой государственных заимствований, направляемых на цели финансирования государственных расходов и государственного бюджета являются государственные займы, которые используются для покрытия бюджетного дефицита государства посредством аккумуляции временно свободных денежных средств физических и юридических лиц. Они предоставляются на определенный срок на условиях выплаты дохода и оформляются удостоверяющими долговыми обязательствами. В результате таких заимствований образуется государственный долг - совокупность обязательств по возврату средств с процентами, принятых от лица государства или от имени его уполномоченных органов перед кредиторами.
  Относительно высокий удельный вес государственных ценных бумаг в балансе Банка России не означает первичного участия центрального банка в государственном долге. Государственные облигации покупаются и продаются в основном в ходе проведения денежно-кредитной политики. Таким образом, при регулировании государственного долга, Банк России действует именно как финансовый агент Правительства.
  В настоящее время обеспечивается взаимосвязь между денежно- кредитной политикой и политикой управления государственным долгом Российской Федерации. Координация денежно-кредитной политики и политики управления государственным долгом осуществляется на стадии согласования бюджетной и денежно-кредитной политики Правительства РФ и Банка России на соответствующий год. Координация проводится в рамках согласования между Министерством финансов России и Банком России политики в области регулирования денежной массы и процентной политики с политикой в области внутренних и внешних заимствований, а также согласования политики в области регулирования золотовалютных резервов и политики в области погашения и обслуживания государственного внешнего долга.
  Выполняя функцию финансового агента Правительства РФ, Банк России осуществляет обслуживание счетов Правительства РФ и Федерального казначейства.
  Взаимодействие Банка России и Министерства финансов России по обслуживанию счетов Федерального казначейства осуществляется на основе Положения Центрального банка Российской Федерации и Минфина России от 13 декабря 2008 г. №298-П/173н «Об особенностях расчетно-кассового обслуживания территориальных органов Федерального казначейства».
  Учет средств, предназначенных для выдачи наличных денег бюджетополучателям, лицевые счета которых открыты в органах Федерального казначейства, а также прием от бюджетополучателей наличных денег, осуществляется на основании договора банковского счета на лицевых счетах органов Федерального казначейства, открытых на отдельном балансовом счете в соответствии с правилами ведения бухгалтерского учета в Банке России.
  Выдача наличных денег бюджетополучателям, лицевые счета которых открыты в органах Федерального казначейства, производится в соответствии с требованиями, установленными нормативными актами Банка России и указанным Положением, на цели, предусмотренные законодательством Российской Федерации, в пределах имеющихся остатков денежных средств на лицевом счете органа Федерального казначейства, с которого осуществляется выдача наличных денег, на момент выдачи в соответствии с графиком обслуживания клиентуры.
  Выдача наличных денег из кассы банка уполномоченным лицам бюджетополучателей, лицевые счета которых открыты в органе Федерального казначейства, производится по денежному чеку.
  При выполнении функции банка Правительства Банк России систематически собирает, структурирует и анализирует информацию об объемах аккумулированных финансовых ресурсов и произведенных расходах в бюджетной системе РФ.
  Как банк Правительства Центральный банк РФ открывает счета в валюте Российской Федерации центральным банкам иностранных государств, международным межгосударственным (межправительственным) организациям. Открытие Банком России счетов в валюте Российской Федерации центральным банкам иностранных государств, международным межгосударственным (межправительственным) организациям и проведение по ним операций осуществляется на основании соглашений (договоров корреспондентского счета), заключаемых Банком России с центральными банками иностранных государств, международными межгосударственными (межправительственными) организациями.
  Правительством Российской Федерации Банку России предоставлены отдельные полномочия по управлению средствами Стабилизационного фонда Российской Федерации.
  Министерство финансов России заключило от имени Правительства Российской Федерации с Банком России договор об управлении средствами Стабилизационного фонда Российской Федерации, депозитарный договор и договоры об учете средств Стабилизационного фонда Российской Федерации в иностранной валюте. Предметом договора об управлении средствами Стабилизационного фонда Российской Федерации является управление инвестиционным портфелем, сформированным за счет средств Стабилизационного фонда. Инвестиционный портфель формируется за счет средств фонда (в том числе доходов, полученных от размещения средств фонда), включающих в себя денежные средства в иностранной валюте, к которой относятся доллары США, евро, фунты стерлингов (разрешенная иностранная валюта) и долговые обязательства иностранных государств (инвестиционный портфель).
  Базовой валютой для расчета консолидированной величины инвестиционного портфеля является доллар США.
  В соответствии с договором об управлении средствами Стабилизационного фонда Российской Федерации Министерство финансов России:
  • определяет размер и параметры инвестиционного портфеля в соответствии с требованиями, установленными Министерством;
  • направляет Банку России поручения о совершении сделок за счет средств инвестиционного портфеля и об изъятии средств из инвестиционного портфеля;
  • предоставляет Банку России информацию, необходимую для выполнения поручений, в порядке и объемах, установленных указанным договором;
  • принимает отчеты Банка России об исполнении поручений;
  • возмещает расходы Банка России, согласованные с Министерством и связанные с управлением инвестиционным портфелем и изъятием средств из него.
  В свою очередь Центральный банк Российской Федерации:
  1) совершает по поручению Министерства финансов Российской Федерации с третьими лицами сделки с иностранной валютой и долговыми обязательствами иностранных государств на международном финансовом рынке без взимания вознаграждения, а именно:
  • приобретает за счет средств фонда в валюте Российской Федерации разрешенную иностранную валюту,
  • формирует инвестиционный портфель из соответствующих долговых обязательств,
  • зачисляет на счета по учету средств фонда доходов в разрешенной иностранной валюте, полученных от размещения средств фонда;
  2) оказывает Министерству финансов Российской Федерации консультационную помощь по управлению инвестиционным портфелем;
  3) предоставляет Министерству финансов Российской Федерации отчеты о составе и параметрах инвестиционного портфеля, а также отчеты об исполнении поручений Министерства. В свою очередь Минфин России направляет в Правительство Российской Федерации отчеты о результатах инвестирования средств фонда, которые содержат сведения о размере инвестиционного портфеля в базовой валюте, доле денежных средств и долговых обязательств в инвестиционном портфеле в базовой валюте, валютной структуре инвестиционного портфеля;
  4) формирует перечень долговых обязательств (по состоянию на последнюю дату отчетного периода).
  По отношению к долговым обязательствам, формирующим инвестиционный портфель, установлены определенные требования:
  • эмитент долговых обязательств должен иметь рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня «ААА» по классификации рейтинговых агентств «Фитч Рейтинг» или «Стандарт энд Пурс», либо не ниже уровня «Ааа» по классификации рейтингового агентства «Мудис Инвесторс Сервис». Такой рейтинг должен быть присвоен как минимум двумя из указанных агентств;
  • срок погашения выпуска долговых обязательств является фиксированным, условия выпуска и обращения не предусматривают права эмитента осуществить досрочно их выкуп (погашение) и права владельца долговых обязательств досрочно предъявить их к выкупу (погашению) эмитентом;
  • текущий срок до погашения выпуска не превышает одного года для дисконтных долговых обязательств и 10 лет для купонных долговых обязательств;
  • ставка купонного дохода, выплачиваемого по купонным долговым обязательствам, является фиксированной;
  • номинал долговых обязательств выражается в одной из разрешенных иностранных валют, платежи по долговым обязательствам осуществляются в валюте номинала;
  • объем выпуска долговых обязательств в обращении составляет не менее 1 млрд дол. США для долговых обязательств, номинированных в долларах США, 1 млрд евро - для долговых обязательств, номинированных в евро, и 1 млрд фунтов стерлингов - для долговых обязательств, номинированных в фунтах стерлингов.
  В случае если долговые обязательства, приобретенные за счет средств фонда, перестают соответствовать указанным требованиям, они подлежат продаже в течение не более одного месяца со дня возникновения несоответствия указанному требованию.
  Номинальный объем долговых обязательств одного выпуска, приобретаемых в инвестиционный портфель, не должен превышать 15% номинального объема этого выпуска.

Вопросы и задания для обсуждения

  1. Почему именно Банк России выполняет функцию финансового агента Правительства?
  2. Каким образом функция финансового агента Правительства сочетается с принципом независимости Банка России?
  3. По каким направлениям реализуется функция Банка России как финансового агента Правительства?
  4. Какие операции выполняет Банк России как банк Правительства?
  5. По каким направлениям Банк России участвует в управлении средствами Стабилизационного фонда Российской Федерации?

 
© www.eclib.net