Экономическая библиотека

Учебники по экономике

8.2. Лизинг в Российской Федерации

  На пятидесяти крупнейших лизинговых рынках мира каждый год заключаются новые договоры почти на полтриллиона долларов. Лизинг стал одной из важнейших составляющих инвестиционной политики во многих государствах. Темпы роста лизинговых операций, как правило, опережают темпы роста основных макроэкономических показателей. Насыщенность и разветвленность лизинговых операций является своеобразным индикатором развития всей экономики страны.
  Российскому лизингу немногим более десяти лет. Однако он достаточно быстро интегрируется в мировую финансовую систему. Ряду наших ведущих лизинговых компаний удалось не просто скопировать, но и во многом удачно адаптировать к нашим условиям опыт стран с развитыми лизинговыми отношениями.
  Первый законодательный документ, регулирующий лизинговую деятельность в РФ, был принят в 1995г. (Постановление Правительства РФ № 633 от 29.06.95г. вместе с временным положением о лизинге) во исполнение Указа Президента РФ № 1929 от 17.09.94г. «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности" в ГК РФ понятие "финансовая аренда (лизинг)» введено с 01.03.96 г.
  Благополучными для развития российского лизинга были 1996г., 1997 г., начало 1998г. Годовой объем стоимости заключенных лизинговых договоров достиг одного миллиарда долларов. И хотя еще большие суммы фигурируют в лизинговых проектах, находящихся в стадии проработки, эти объемы пока незначительны для нашей страны. Удельный вес лизинга в общем объеме инвестиций в производство составлял 1,4 %, в то время как в ведущих и успешно развивающихся странах этот показатель достигает 25-30 и более процентов.
  Количество компаний, получивших лицензии на право осуществления в России лизинговой деятельности к началу 1999 г. составило 823, 753 резидента и 70 нерезидентов, однако, реально действующих компаний - резидентов и нерезидентов на российском лизинговом рынке насчитывалось около 200.
  В 1999-2000 гг. реально действующих российских лизинговых компаний, заключающих новые лизинговые договоры, должно было остаться не более ста. И достичь объемов ведущих лизинговых стран в ближайшие годы для России будет крайне сложно. В то же время по результатам 1997 г. прямые иностранные инвестиции в отечественную экономику составили 3897,3 млн. дол. США. В предкризисный период ряд зарубежных поставщиков были заинтересованы инвестировать в российский сектор производства только по лизинговым схемам капитал в объеме, превышающем указанную выше сумму. По оценке аудиторской компании Erlich & Volsh в 1998 г. прямые вложения иностранцев в Россию составили около 2 млрд. дол. По прогнозам Минэкономики России, в 1999 г. объем ввоза капитала мог достигнуть 4-5 млрд. долларов. Но не достиг.
  Восьмая часть лизинговых операций в Европе приходится на компьютеры и оргтехнику. В России динамика была таковой: в 1996 г. - 4,8 %, а в 1997 г. произошел резкий спад до 0,9 %, договоров было заключено на 4 млн. дол. Это результат того, что объектом лизинга, согласно российским нормативным актам, могут быть основные фонды, а к ним по указу Президента РФ № 685 относится имущество стоимостью свыше ста минимальных окладов. В результате сдавать в лизинг оборудование дешевле полутора тысяч долларов в 1997 г. было невозможно.
  В бюджетах конца 90-х годов предусматривались значительные средства на лизинг. Так, в бюджете на 1998 г. из 50000 млн. руб. лимитов государственных гарантий на финансовый лизинг приходилось 9500 млн. руб., в том числе, гражданских воздушных судов - 4000 млн. руб.
  В 1994 г. 96,7 % договоров на лизинг оборудования было заключено сроком до 2 лет, в 1997 г. - 7,3 %, а в первой половине 1998 г. только 2,65 %. После кризиса 1998 г. эта величина снова выросла, затем снова снизилась. В настоящее время тенденция снижения практически исчезла. Банки стали активнее участвовать в лизинговых операциях. Они чаше кредитуют лизинговые компании на более продолжительные периоды. Зачастую возможность получить долгосрочный по российским меркам кредит для закупки лизингового оборудования имеется только у тех компаний, учредителями которых являются банки-кредиторы. Эти же банки нередко становятся и лизингополучателями оборудования.
  Вместе с тем, в отличие от широкой международной практики, российские банки являлись учредителями только 25,2 % компаний, намеревающихся заняться лизинговой деятельностью (в развитых странах около 75 %). Зато в каждой седьмой компании одним из учредителей была администрация регионов. Это тоже своеобразная специфика российского лизинга.
  В связи с обвалом производства значительная часть производственного оборудования оказалась незагруженной. По расчетам Института народнохозяйственного прогнозирования РАН, от 20 до 30 % свободных мощностей при весьма небольших вложениях готовы для выпуска конкурентоспособной продукции. Представить такое в развитых странах не представляется возможным.
  В США, в Западной Европе, в Японии с помощью лизинга финансируется от 1/5 до 1/3 всех инвестиций, в России эта доля составляет около одного процента.
  Но, тем не менее, финансовый лизинг - наиболее выгодный способ приобретения оборудования по сравнению с его покупкой за счет полученного кредита или собственных средств. Так, по оценке специалистов компании «Инкомлизинг» при сроке лизинга в пять лет экономичность лизинговой схемы по сравнению с кредитной составляет 10,6 %, а по сравнению с покупкой за счет собственных средств достигает 14 %. При обосновании экономической целесообразности создания компании «РусЛизингСвязь» было установлено, что новая схема позволит снизить цену закупаемого оборудования на 15 % по сравнению с нынешней формой поставок в виде товарного кредита. По расчетам компании «ИнтерЛизинг», проводимые ими сделки обходятся клиентам на 7 % дешевле по сравнению со схемами приобретения оборудования за счет кредита. В консалтинговой компании «Гарантинвест» при проектировании крупной лизинговой компании была определена выгодность лизинга автотранспортных средств по сравнению с их приобретением за счет кредита. Вариантные расчеты показали, что преимущество лизинга составляло от 8 до 16 % в зависимости от стоимости кредитных ресурсов, срока лизинга, периодичности платежей, величины аванса, размера остаточной стоимости, оборудование в конце срока лизинга. Приблизительно такие же тенденции наблюдаются и в развитых странах. Различие заключается, в первую очередь, в величине экономии, которая может достигать 20 %.
  В Федеральном законе от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О лизинге» предпринята попытка детально определить правовые и организационные особенности лизинга, заложить основу для реформирования налогового, валютного, таможенного законодательств в части лизинговой деятельности.
  Вместе с тем Закон имеет ряд существенных недостатков. Его нормы расходятся с Гражданским Кодексом, действующими законами в области валютного, налогового, таможенного законодательства.
  Одной из важнейших преград как на пути развития лизинга, так и мобилизации инвестиций в целом является непродуманная налоговая политика - лизингуемое оборудование подвергается многократному налогообложению.
  Среди причин, в значительной степени препятствующих развитию лизинговой деятельности в России, следует назвать в достаточно большой степени оправданное недоверие хозяйствующих субъектов друг к другу и возможность криминального давления со стороны конкурентов. Например, по данным проекта TACIS по поддержке российского малого бизнеса в ряде случаев размер дополнительных финансовых гарантий достигал 60 % от стоимости оборудования, передаваемого в лизинг.
  Как показывает мировой опыт, страхование обеспечивает защиту против многих рисков, связанных с договором лизинга. Более того, лизинговая компания зачастую настаивает, чтобы был заключен договор страхования, дабы защититься от случайных событий, которые могли бы помешать выполнению лизингового контракта.
  Уже в настоящее время российские страховщики могут представить развернутые программы страхования рисков, возникающих в ходе осуществления лизинговой сделки.
  Необходимость организации надежных межотраслевых и межрегиональных структур бизнеса подтверждается интересом российских и украинских промышленных предприятий и организаций к подобного рода организациям. В России постоянно проводятся мероприятия «на местах», посвященные лизинговой деятельности.
  Лизинг проникает во все новые сферы российской действительности. 30 сентября 2002 г. компания «Кэдбери» совместно с ООО «Глобус-лизинг» начали реализацию пилотного проекта по приобретению и передаче в полный операционный лизинг легковых автомобилей. Так, можно получить в лизинг как отечественные автомобили (ВАЗ, ГАЗ), так и импортные. До настоящего момента ни одна российская лизинговая компания подобного рода проектами не занималась.
  Российские лизинговые компании зачастую создаются при поддержке местных органов власти. Так, ЗАО «Московская лизинговая компания» учреждено в ноябре 1993 года и имеет лицензию на осуществление лизинговой деятельности № 002 от 02.09.96г., выданную Министерством экономики РФ, которая создана в 1993 году как элемент инфраструктуры поддержки малого предпринимательства в Москве. Компания стояла у истоков создания специального законодательства о лизинге в России, являлась учредителем Российской ассоциаций лизинговых компаний, Лизинговой Конфедерации СНГ, участником Московской торгово-промышленной палаты, соучредителем ряда общероссийских ассоциаций и лизинговых компаний в регионах России.
  Объемы финансирования стандартны для российских лизинговых компаний и составляют для МП г. Москвы: 5-200 тыс. долл., для прочих порядка 30-200 тыс. долл.
  Деятельность Московской лизинговой компании охватывает лизинг технологического, пищевого, торгового, медицинского, полиграфического оборудования, оргтехники, автотранспортных средств, строительной техники. Отдельное направление - так называемый «лизинг под ключ» или лизинг имущественных комплексов, включающих в себя как помещения, так и оборудование для осуществления производственной деятельности.
  Компания работает на рынке недорогих проектов стоимостью, как правило, 10 - 250 тысяч долларов. Имеются, однако, и более дорогие проекты, исчисляемые миллионами долларов. Особо стоит отметить деятельность Московской лизинговой компании как исполнителя программ Правительства Москвы. Представители компании работают на территории от Санкт-Петербурга до Иркутска.
  Московская лизинговая компания является исполнителем ряда московских городских программ поддержки малого предпринимательства, содействия сбыту московских производителей, развития региональных и межгосударственных связей, социальной сферы.
  В качестве вывода можно сказать следующее: потребность в лизинге на данный момент крайне велика, и спрос превышает предложение. Российский лизинг характеризуется неустоявшимся законодательством, низким удельным весом в общей массе инвестиций, несложившейся конъюнктурой лизингового рынка, своеобразием учредителей, наличием незагруженных мощностей и отсутствием крайне дорогих операций. Кроме того, из-за относительно малого срока существования количество предоставляемых услуг достаточно мало. Так, если обратиться к опыту Франции, где лизинговые операции существуют с начала 60-х гг., то французские лизинговые компании предлагают своим клиентам самый разнообразный спектр лизинговых услуг.
  Раздельный лизинг, как вид дорогостоящих операций, также редко имеет место и только, если дорогостоящий актив финансируется не одной, а несколькими лизинговыми компаниями, которые выступают в роли коллективных собственников имущества. Опять же во Франции подобные операции очень распространены.

 
© www.eclib.net