Экономическая библиотека

Учебники по экономике

2.11. Сравнение методов оценки стоимости активов, применяемых органами надзора и агентством по реструктуризации

  При сходстве позиций органа надзора и агентства по методам проведения оценки есть определенные отличия. Так, при использовании метода чистых активов в процессе финансового оздоровления и инспектирования основной акцент переносится на оценку стоимости и качества активов. При этом отдается предпочтение рыночной стоимости активов и допускается возможность определения стоимости расчетным способом. Вместе с тем отдается предпочтение оценке качества активов, взвешенных с учетом риска, и рекомендуется в ходе инспекторской проверки учитывать дополнительные факторы риска в зависимости, например, от количества дней задержки выполнения требований кредитной организацией по корреспондентским отношениям. Инспектору предлагается в качестве инструментария специальная шкала скидок к балансовой стоимости активов в зависимости от установленных критериев.
  Пример корректировки балансовой стоимости активов кредитной организации в ходе оценки мероприятий по финансовому оздоровлению (планов санации) приведен в таблице 3, данные которой свидетельствуют о том, что большая часть активов кредитной организации оценивается расчетным способом на основе установленных экспертным путем размеров корректировок. Исключение составляют три статьи: ценные бумаги, стоимость которых определяется ценой покупки на вторичном рынке; имущество банка, которое оценивается либо независимыми специалистами-риэлтерами, либо на основе корректировки балансовой стоимости на размер начисленного износа; драгоценные металлы, переоценивамые по специально установленному курсу ЦБ РФ. Ссудная, вексельная задолженность корректируется на размер резервов. Это производится по указанию ЦБ РФ «О введении в действие новой редакции Методических рекомендаций о порядке оценки мероприятий по финансовому оздоровлению (планов санации), утвержденных письмом Банка России от 8 октября 1997 г. № 513» от 13 ноября 1997 г. № 18-У.

Таблица 3. Порядок оценки стоимости активов кредитной организации

Таблица 3. Порядок оценки стоимости активов кредитной организации

Таблица 3. Порядок оценки стоимости активов кредитной организации

  * На сумму перекрестного участия уменьшаются остатки по ценным бумагам и величина уставного фонда. Если чистые активы дочерней организации имеют отрицательное значение, то оценочная стоимость равна 0.
  ** По кредитам, предоставленным дочерним организациям и инсайдерам, при отсутствии последнего баланса, резерв принимается равным 100%, при наличии баланса проводится анализ чистых активов с учетом имеющихся возможностей востребования кредитов.
  При инспектировании кредитных организаций отдается предпочтение оценке качества активов, взвешенных с учетом риска, что можно рассматривать как один из вариантов оценки активов, полученных расчетным способом.
  Сравнение приведенных методов оценки активов кредитных организаций позволяет отметить, что приближенным к оценочным методам является метод оценки качества активов, поскольку в нем предлагаются корректировки отдельных статей активов коммерческих банков с учетом сложившейся их цены на вторичном рынке. Подчеркнем, что речь идет о цене, а не о стоимости, поскольку финансовые рынки в России функционируют относительно недавно. Более того, за непродолжительный период своего функционирования рынки были подвержены серьезным потрясениям, а объемы покупок и продаж на финансовых рынках невелики (исключение составляет валютный рынок), что позволяет предположить, что подлинная рыночная стоимость банковских активов пока не сложилась.
  Кроме того, в методе оценки качества активов применяется ряд допущений, которые можно расценить как экспертное мнение специалистов Банка России. Например, при оценке балансовых остатков на корреспондентских счетах Ностро предлагается принимать последние к оценке с дисконтом от 40 до 85% в зависимости от задержек в платежах. Такие же экспертные оценки можно использовать по отношению к ценным бумагам, не котирующимся на вторичном рынке, ссудной задолженности и прочим активам. Другими словами, большая часть активов кредитной организации оценивается расчетным способом с учетом экспертного мнения специалистов органа надзора, что, безусловно, существенно снижает достоверность оценки, поскольку распространять такой стандартный подход по отношению ко всем кредитным организациям означало бы игнорирование особенностей клиентской базы конкретного объекта оценки. Более того, данный метод не учитывает стоимость обязательств кредитной организации, что приводит к одностороннему применению метода чистых активов.
  При финансовом оздоровлении банка можно считать оправданным метод оценки рыночной стоимости активов кредитной организации, поскольку целью проведения такой оценки является не продажа кредитной организации, а оценка финансового положения. Вместе с тем в процессе инспектирования оценка активов коммерческих банков представляет собой не что иное, как оценку риска активных операций, а не стоимости. При этом риск предлагается также оценивать с учетом экспертного мнения специалистов.

 
© www.eclib.net