Экономическая библиотека

Учебники по экономике

2.14. Оценка рыночной стоимости кредитного портфеля

  Особое внимание при оценке рыночной стоимости активов банка следует уделить оценке ссудного портфеля. Прежде всего, оценивается будущая доходность портфеля, характеризующаяся качеством его ссуд. Кредиты определяются с учетом способности дебитора вернуть основной долг и проценты, причитающиеся за пользование заемными средствами. При различных целях оценки стоимость кредитного портфеля будет существенно изменяться.
  В частности, кредитный портфель, приобретаемый с целью перепродаж, будет стоить дешевле того же кредитного портфеля, предназначенного для функционирующего банка, поскольку его необходимо рассматривать как работающий актив действующего банка. В этом случае, кроме переоценки ссуд по рынку, надо иметь в виду возможные потери на ликвидацию ссуд.
  Оценка кредитного портфеля должна проводиться путем анализа кредитных досье, отражающих финансовое положение заемщиков, а также рыночную стоимость и ликвидность предметов залога, обеспечивающих выданные ссуды. Это позволяет определить достаточность резервов и возможные потери по ссудам, так как при расчете стоимости кредитного портфеля балансовые остатки ссудной задолженности корректируются на величину созданных и недосозданных резервов. Если банк большой, такая работа может проводиться выборочно. Для того, чтобы результаты выборки привели к достоверным выводам и корректировкам, должны быть разработаны конкретные процедуры проведения анализа и оценки по избранному критерию. В качестве критерия выборки можно использовать размер ссудной задолженности. Это позволит распространить результаты оценки на весь кредитный портфель. Рассмотрим в качестве примера взаимосвязь избранного критерия и возможных процедур проведения анализа и оценки, приведенной в таблице 5.

Таблица 5. Использование процедур анализа ссудной задолженности при проведении оценки кредитного портфеля, тыс. руб.

Таблица 5. Использование процедур анализа ссудной задолженности при проведении оценки кредитного портфеля, тыс. руб.

  По крупным кредитам, как видно из таблицы 5, проводится углубленный анализ, в частности финансового положения заемщика и предметов залога. По средним кредитам выполняется выборочная углубленная проверка (на 1/3) и документальная проверка оставшейся части кредитных досье. Наконец, по мелким кредитам используются упрощенные процедуры на основе внутрибанковской отчетности. Приведенный порядок определения процедур должен видоизменяться с учетом особенностей конкретного банка. Например, если большая часть кредитного портфеля банка состоит из мелких кредитов и доля такой задолженности велика, то оценщику следует изменить критерий, применить, например, юридический статус заемщика либо отраслевую принадлежность. Выборка должна достигать не менее 70% объема ссудной задолженности.
  Так, при оценке стоимости кредитного портфеля одного крупного московского банка, испытывающего серьезные финансовые затруднения, было проверено 65% кредитных дел, доля ссудной задолженности по проверенным кредитным досье составила 75%.
  В пределах каждой группы заемщиков целесообразно классифицировать ссудную задолженность в зависимости от степени ее проблемности. Другими словами, ссудную задолженность можно разделить на работающую, неработающую (проблемную), а также выделить «вечнозеленые кредиты».
  Под работающей частью ссудной задолженности понимают кредит, по которому наблюдается поток денежных средств по возврату основного долга и процентов. Эти кредиты можно также назвать также «действующими». Здесь во внимание должны быть приняты такие факторы, как соблюдение сроков возврата основного долга и процентов.
  Действующие кредиты, как правило, находятся в обороте заемщиков с высоким кредитным рейтингом. Для определения рыночной стоимости ссудной задолженности оценщик должен дисконтировать потоки денежных средств на непогашенную часть задолженности по рыночной ставке кредитов с таким же сроком, суммой и степенью риска. В тех случаях, когда рассчитать стоимость рыночных активов нельзя, оценщик может прибегнуть к корректировке балансовой стоимости на размер резервов в расчете на возможные потери по данной категории ссудной задолженности. Категория «вечнозеленых», или постоянно возобновляемых кредитов, не имеющие конкретного срока возврата, оценивается по возможности их возвращения в будущем. Кредиты, имеющие обеспечение, оцениваются на основе соотношения между суммой ссудной задолженности и размером обеспечения. При этом в расчет принимается непогашенная часть долга, соотносимая с рыночной стоимостью залога. Если коэффициент составляет 80% или более, то такому кредиту уделяют повышенное внимание, так как 20% ссуд могут быть поглощены ликвидационными затратами.
  Проблемные, или неработающие, кредиты следует разделить на две категории: обеспеченные и необеспеченные. Поскольку обеспечение кредита требует постоянной переоценки, то в ходе проведения оценки каждой ссуды это качество подвергается специальной экспертизе.
  Покупатель кредитов, как правило, оценивает кредиты по своей собственной шкале кредитного рейтинга. Обычно используют пятибалльную шкалу с учетом скидок и резервов. В таблице 6 приведен пример шкалы из американской практики оценки.

Таблица 6. Примерная шкала рейтинга качества кредитов

Таблица 6. Примерная шкала рейтинга качества кредитов

Таблица 6. Примерная шкала рейтинга качества кредитов

  Как, отмечалось ранее, выбор характеристик ссуд и размеров скидки со стоимости основного долга является индивидуальными разработками оценщиков.
  Учитывая специфику развития российской банковской системы, которая подчинена жестким требованиям по налогообложению и в которой понятие отсроченного налогообложения полностью отсутствует, оценщикам приходится делать более существенные скидки со ссудной задолженности. Это объясняется тем, что банки не создают достаточных резервов на возможные потери по ссудам, поэтому зачастую наличие залога не обеспечивает приток денежных средств для погашения основного долга и процентов, либо залог является сомнительным. Отсюда следует, что использование приведенной шкалы рейтинга оценки должно сопровождаться точным определением достаточности уже сформированных резервов на возможные потери по ссудам и при необходимости с определением величины резервов, которые необходимо создать дополнительно.

 
© www.eclib.net