Экономическая библиотека

Учебники по экономике

8.2. Оценка рисков инновационной деятельности

  Инновационный бизнес всегда и везде относится к категории рискованных. На сегодняшний день создано достаточно много классификаций инновационных рисков. Однако многие из них страдают излишней детализацией. Для инвестора имеют значение фактически лишь те риски, которые приводят к потере или снижению объемов запланированной прибыли или доходов. В данной классификации, отражены основные риски, связанные с созданием и продвижением инноваций.
  Процесс реализации технических нововведений связан с экономическим риском. Согласно одной из оценок специалистов из 100 экспериментируемых новых идей успешно реализуются около двух. По данным американского экономиста Э. Мэнсфилда, из каждых десяти изделий, производство которых освоено, пять не выдерживают технических или рыночных испытаний, а из пяти оставшихся лишь два оказываются конкурентоспособными (то есть 8% от 100% научных исследований и разработок). Кроме того, реальные затраты на исследования обычно составляют 1,7-5,2 раза больше намеченных, а их фактические сроки превышают плановые на 2-5 лет.
  Лучше всего, если изготовитель обнаружит риск в периоде, предшествующем производству, когда предприятие еще не понесло производственные затраты.
  Таким образом, экономический риск — это возможность (вероятность) потерь, возникающих при принятии и реализации экономических решений. Экономические риски связаны, прежде всего, с финансированием и калькуляцией проекта. Они могут возникнуть по причине ошибочного планирования, калькуляции и оценок. Главным следствием таких рисков является изменение общепроектных затрат. Причины возникновения бывают разными, например внешние влияния (политические потрясения, местное законодательство и т.д.), а также внутренние факторы (ошибки менеджмента).
  Виды основных рисков:
  Риск оригинальности.
  Он заключается в том, что инвестирование в «прорывные технологии» является весьма рискованным с точки зрения гарантии получения необходимого результата, т. е., действительно, новой интересной технологии или продукта. Особенно рискованными являются инвестиции в фундаментальную науку.
  Вместе с тем наиболее интересны именно инвестиции в оригинальные технологии, но только тогда, когда существует возможность их практического применения, и тогда, когда рынок готов принять продукцию, связанную с использованием высоких технологий.
  Риск информационной неадекватности.
  Информация об инновационной технологии не соответствует действительности, является устаревшей. Зачастую, оказывается, что оборудование, на котором были сделаны образцы, за прошедшие годы пришло в негодность, часть коллектива разработчиков уволилась, и технология, увы, уже не воспроизводима.
  Риск технологической неадекватности.
  Состоит в том, что существует принципиальная разница между технологией как продуктом интеллектуальной деятельности и технологией как объектом инвестирования. Технология становится инвестиционно привлекательной не тогда, когда она есть, а тогда, когда она может быть воплощена промышленно, что не всегда возможно обеспечить.
  Риск юридической неадекватности.
  Сочетание недостаточной правовой защищенности интеллектуальной собственности с неопределенностью прав на разработки, особенно на созданные при Советской власти, и элементарной правовой безграмотностью зачастую приводит к случаям, когда авторы технологии или отказываются раскрыть какие-то особенности своего продукта, тем самым препятствуя возможности инвестирования в него, или не соблюдают своих обязательств, особенно в части эксклюзивности и конфиденциальности. Достаточно распространенным является подписание автором соглашений об эксклюзивности одновременно с несколькими предприятиями в расчете на то, что тем самым он повышает для себя вероятность успеха, а победит тот, кто придет, т.е. подпишет контракт первым. При этом автор не понимает (т.к. не имеет ни соответствующих знаний, ни собственного опыта) с какими неприятностями он может столкнуться.
  Риск финансовой неадекватности.
  Состоит в несоответствии содержания инвестиционного проекта и финансовых средств, необходимых для его реализации. Основные причин возникновения финансовой неадекватности следующие. Первая состоит в том, что авторы технологии не умеют считать деньги, переоценивая собственный вклад и недооценивая другие расходы. Наконец психологически очень трудно понять разный уровень рисков инвестора и разработчика, вкладывающего в дело выстраданное дитя - технологию. Другая группа причин отражает уже российскую специфику и состоит в умышленной тактике «затягивания» инвестора, которая предполагает сознательное занижение или исключение ряда статей расходов в расчете на то, что проект станет более привлекательным, и инвестор начнет вкладывать деньги.
  Риск неуправляемости проектом.
  Одинаково значимыми составляющими, необходимыми для успешной реализации инвестиционного проекта, является оригинальность и проработанность самого проекта и квалификация и сплоченность команды, которая будет проект реализовывать.
  Риск неуправляемости бизнесом.
  Состоит в возможной разности конечных целей инвестора и руководства предприятия, реализующего проект. Инвестор хочет, как правило, или завтра, но много, или не очень много, но каждый день, т.е. преследует стратегические цели.
  Технические риски
  Возможны в ходе изготовления и позже в ходе монтажа и коммерческой эксплуатации приобретенного оборудования. Вследствие их появления снижается качество работы оборудования и произведенной на нем продукции. Причиной возникновения технических рисков являются сложность оборудования, а также неопытность персонала в применении новых систем и технологий;
  Риски сроков возникают, если неправильно учтено время на выполнение определенных работ, а также на проведение различного рода вспомогательных мероприятий (сбор информации, составление документации, деловые поездки и т.д.). Сдвиг сроков в реализации проекта может возникать и по техническим причинам, и по не зависящим от производителя внешним причинам.
  Социокультурные и политические риски, связанные с социальными, политическими факторами, культурными нормами, ценностями и другими отношениями в обществе. Политические риски возникают в результате особенностей и различий в политических и экономических системах отдельных государств, например налоговое законодательство, экспортно-импортные ограничения, опасности военных действий и политических переворотов. Политические риски имеют высокий удельный вес в странах третьего мира и в государствах с нестабильной политической и экономической ситуацией. Последствия таких рисков — это прежде всего увеличение сроков реализации и, как следствие, возникновение дополнительных расходов (таможенные пошлины, взятки и т.д.). Особенно характерны такие риски для международных инновационных проектов.
  Юридические риски включают в себя все возможные риски, возникающие вследствие законов, предписаний, контрактов и договоров.
  Риски могут быть также рассмотрены:
  - по причине возникновения (инфраструктура страны, платежеспособность заказчика, надежность членов консорциума и т.д.);
  - по времени возникновения в ходе реализации проекта;
  - по последствиям (невыполнение плановых сроков, перерасход ресурсов, штрафные санкции).
  Приведенный перечень охватывает не все виды проектных рисков, а лишь наиболее характерные для любого проекта.
  I — риск, возникающий при научно-техническом решении задачи,
  II — риск, связанный с выдачей задания и не зависящий от исполнителей,
  III — риск, связанный преимущественно с организацией выполнения работы.
  Рассмотренная классификация рисков инновационных проектов не может считаться окончательной, поскольку с учетом особенностей инновационных процессов может быть дополнена другими специфическими факторами риска.
  Управлять рисками, связанными с внедрением и продвижением инноваций на рынок, достаточно сложно, особенно принимая во внимание очень высокую долю неопределенности. Тем не менее, анализ инновационных рисков и их систематизация уже может дать инструменты к управлению рисками.
  Инновационную монополию поставщик нового продукта способен обеспечить посредством:
  • регистрации и активной защиты пакета заявляемых патентов на изобретения или технологию выпуска нового продукта;
  • сохранения в коммерческой тайне ноу-хау, касающихся конструктивных или технологических особенностей нового продукта.
  Инновационная монополия доступна любому инновационному предприятию независимо от его размеров. Обычно она не превышает 1,5-2 лет и нарушается как повторной разработкой соответствующих ключевых изобретений, так и утечками секретного ноу-хау.
  Причин провала нововведений может быть несколько:
  - Высокопоставленный руководитель мог «протолкнуть» любимую идею, несмотря на отрицательные результаты проведенного маркетингового исследования
  - Сама идея была хороша, но объем рынка переоценен
  - Готовый товар имеет конструктивные недостатки
  - Новый товар был неудачно позиционирован, его рекламная кампания оказалась неэффективной или была установлена слишком высокая цена.
  - Затраты на разработку оказались выше расчетных.
  - Ответный удар конкурентов был сильнее, чем ожидалось.
  Кроме того, существует еще несколько факторов, тормозящих разработку новых товаров:
  • В некоторых областях производства ощущается недостаток новых революционизирующих идей: практически отсутствуют возможности дальнейшего усовершенствования таких основных товаров, как сталь, моющие средства и множества других.
  • Фрагментирование рынка: острая конкуренция ведет к дроблению рынка. Компаниям приходится направлять новинки на мелкие сегменты рынка, а это может означать, что сбыт каждого товара окажется меньше ожидаемого, а значит понизится и прибыль.
  • Социальные и государственные ограничения: новинки должны удовлетворять таким критериям, как безопасность для потребителя и экологическая совместимость. Строгие государственные требования к новым товарам приводят к тому, что замедляется появление новых лекарств, осложняются проектно-конструкторские работы и реклама нового промышленного оборудования, химических продуктов, детских игрушек.
  • Дороговизна процесса разработки новых продуктов: обычно, для того чтобы выбрать одну, достойную для дальнейшей проработки идею, компании приходится генерировать и рассматривать множество различных идей. Кроме того, затраты на проектно-конструкторские работы, производство и маркетинг очень высоки.
  • Недостаток капитала: некоторые компании, у которых есть хорошие идеи, не имеют средств необходимых для их реализации.
  • Отставание во времени: часто случается так, что одновременно с компанией разработку аналогичной идеи начинают конкуренты, и тогда победа достается быстрейшему.
  • Сокращение жизненного цикла товаров: если новинка пользуется успехом на рынке, то конкуренты быстро копируют ее. Раньше компания Sony могла в течение как минимум трех лет наслаждаться всеми преимуществами ведущего положения производителя нового товара, прежде чем конкурентам удалось скопировать его. Сегодня этот период сократился до шести месяцев, и Sony едва хватает времени на то, чтобы окупить свои инвестиции.

 
© www.eclib.net