Экономическая библиотека

Учебники по экономике

9.5.1. Понятие и классификация финансовых инструментов

  Финансовый инструмент - это любой договор, в результате которого одновременно возникают финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент - у другой.
  В России понятие «финансовое вложение» охватывает только активы, а по МСФО финансовый инструмент заключает в себе как актив, так и обязательство.
  Финансовый актив - это любой актив, представляющий собой:
  - денежные средства;
  - договорное право требования денежных средств или другого финансового актива (например, дебиторская задолженность, векселя к получению, задолженность по займам к получению, облигации к получению);
  - договорное право на обмен финансовых инструментов с другой компанией на потенциально выгодных условиях (например, право обменять облигации на акции);
  - долевой инструмент другой компании (например акции или любой договор, подтверждающий право на долю активов компании, оставшихся после вычета всех ее обязательств).
  Финансовое обязательство - эта любая обязанность по договору:
  - предоставить денежные средства или иной финансовый актив другой компании;
  - обменять финансовые инструменты с другой компанией на потенциально невыгодных условиях.
  Соответственно, финансовое обязательство является своего рода противоположностью финансовому активу.
  Долевой инструмент - это любой договор, подтверждающий право на долю активов компании, оставшихся после вычета всех ее обязательств. Примерами долевых инструментов являются выпущенные собственные акции, опционы и варранты на собственные акции и иные аналогичные инструменты.
  Можно выделить четыре основные категории финансовых активов и финансовых обязательств:
  1) финансовые активы и финансовые обязательства, предназначенные для продажи (спекулятивные) - это активы и обязательства, приобретенные главным образом с целью извлечения прибыли в результате краткосрочных колебаний цен или маржи дилера. К этой категории могут относиться только те финансовые инструменты, которые котируются на активном и рынке, при этом они не могут переводиться потом в другую категорию вплоть до выбытия;
  2) финансовые активы (инвестиции), удерживаемые до погашения - фиксированные активы с фиксированными или определяемыми платежами и фиксированным сроком погашения, которыми компания твердо намерена и способна владеть до наступления срока погашения, за исключением ссуд и дебиторской задолженности, представленных компанией. Таким образом, сюда относятся исключительно долговые финансовые активы: облигации, векселя, дебиторская задолженность, полученная в результате уступки прав требования. Если значительное количество активов были переведены в другие категории или выбыли, то стандарт запрещает в течение трех лет классификацию любых активов в эту категорию, поскольку это означает, что они были неправильно классифицированы;
  3) ссуды и дебиторская задолженность, представленные компанией - финансовые активы компании, предоставляющей денежные средства, товары или услуги непосредственно дебитору;
  4) финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи - это те финансовые активы, которые не попали в первые три категории. По сути, это промежуточная категория, в которую финансовые активы попадают в случае, например, неопределенности их рынка или отсутствия твердой позиции менеджмента в отношении указанных активов.

 
© www.eclib.net