Экономическая библиотека

Учебники по экономике

9.5.4.2. Раскрытие и оценка рисков

  Особое внимание в стандарте уделяется оценке и анализу рисков, которым подвергаются операции с финансовыми инструментами.
  К финансовым рискам относятся:
  1) ценовой риск, который проявляется в виде:
  - валютного риска;
  - рыночного риска;
  - риска ставки процента;
  2) кредитный риск;
  3) риск денежного потока;
  4) риск ликвидности.
  Валютный риск - это риск возможных изменений в стоимости финансового инструмента из-за изменения обменного курса валют. В примечаниях к отчетности отражаются предполагаемые изменения валютных курсов и их влияние на оценку и результативность финансовых инструментов, выраженных в этих валютах.
  Рыночный риск возникает в результате возможных изменений рыночной стоимости отдельных финансовых инструментов. Определить количественные колебания рыночных цен непросто. В примечаниях к финансовой отчетности раскрываются тенденции ценовых изменений, определяющих рыночный риск, дается информация о причинах и возможностях таких изменений.
  Риск ставки процента связан с изменением в стоимости отдельных финансовых инструментов из-за изменений рыночных ставок процента по такого рода инструментам. Ставка процента может быть фиксированная или плавающая. Если фиксированная ставка окажется ниже рыночной, то предпочтительнее положение будет у держателей финансовых обязательств, в то время как держатели финансовых активов понесут потери.
  В примечаниях к финансовой отчетности финансовые инструменты классифицируются на:
  1) подверженные риску ставки процента, исходя из фиксированной ставки процента, применяемой для расчета дисконтированной стоимости финансовых инструментов и оценки на этой основе их балансовой стоимости;
  2) подверженные риску, исходя из плавающей процентной ставки, которая обновляется по мере изменения рыночных ставок;
  3) не подверженные риску ставки процента.
  Финансовые инструменты, подверженные риску ставки процента, группируются в отчетности или в примечаниях к ней в зависимости от предусмотренных договорами дат наступления срока платежа или изменения ставки процента:
  - в течение года после отчетной даты;
  - от 1 до 5 лет после отчетной даты;
  - после 5 лет от отчетной даты.
  Для многих компаний изменение процентной ставки оказывает значительное влияние на финансовые результаты деятельности, в этом случае периоды значительно короче.
  Риск ликвидности возникает для финансовых активов в ситуации, при которой невозможно быстро реализовать и превратить в денежные поступления какой-либо из финансовых инструментов по цене, близкой к его реальной стоимости. В результате финансовых ресурсов может быть недостаточно для погашения финансовых обязательств. Риск ликвидности необходимо оценивать уже на момент приобретения финансового актива и раскрывать качественную информацию о факторах риска.
  Риск денежного потока связан с неопределенностью поступления денежных средств, ожидаемых от имеющихся в наличии денежных финансовых инструментов. Такая форма риска присуща тем финансовым инструментам, которые не изменяют своей балансовой стоимости, и в то же время поступающие денежные потоки значительно меньше ожидавшихся. Например, поступление дивидендов по акциям. Риск денежного потока прогнозируется на основе изучения различных косвенных факторов, информация о которых раскрывается в примечаниях к финансовой отчетности.
  Кредитный риск связан с возможной вероятностью невыполнения обязательств одной из сторон, что повлечет за собой возникновение убытков и непоступление ожидаемых денежных притоков у другой стороны. Стандарт обязывает по каждому классу финансовых активов раскрывать информацию о подверженности кредитному риску: суммы, учитывающие максимальный кредитный риск на отчетную дату и наличие значительных концетраций кредитного риска.
  Максимальный кредитный риск отражается в отчетной информации по суммам стоимости финансовых активов, подверженных такому риску, без учета потенциальной компенсации его за счет реализации залога. Это позволяет определить степень уменьшения будущих денежных поступлений в результате невыполнения обязательств контрагентами по отдельным финансовым активам. Необходимо отметить сам факт наличия вероятности будущих убытков, а не величину убытка.
  Концентрация кредитного риска возникает в связи с наличием потенциальных условий неплатежей по отраслевому, географическому, экономико-правовому или иным признакам, повышающим риск неплатежей по группе дебиторов или по отдельным классам иных финансовых активов. В отчетности раскрываются информация о наличии концентрации кредитного риска, характерные признаки таких рисков и сумма максимального кредитного риска в данных условиях.

 
© www.eclib.net