Экономическая библиотека

Учебники по экономике

7.1. Природа и характеристики предпринимательских рисков

  Одной из основных характерных черт инновационной деятельности, определяющих подходы к ее анализу, является неопределенность, связанная с необходимостью прогнозирования результатов в течение жизненного цикла проекта или предприятия. При анализе эффективности инвестиционных проектов расчетные потоки денежных средств (расходы и доходы) относятся к будущим периодам и носят прогнозный характер. Неопределенность будущих результатов обусловлена влиянием как множества экономических факторов (колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов, уровня инфляции и т. п.), не зависящих от усилий инвесторов, так и большого числа неэкономических факторов (климатические и природные условия, политические отношения и т. д.), которые не всегда поддаются точной оценке. Неопределенность прогнозируемых результатов приводит к возникновению риска того, что цели, поставленные в проекте, могут быть не достигнуты полностью или частично. В связи с этим анализ и оценка рисков и неопределенностей является необходимой и крайне важной составной частью оценки потенциала инновационного проекта.
  В настоящее время существует большое число различных определений понятий «риск» и «неопределенность». В экономической практике обычно не делают различия между риском и неопределенностью. При этом под термином «риск» понимают некоторую реально возможную потерю, вызванную наступлением случайных неблагоприятных событий [5, 8, 38]. Иногда под рискованностью инвестиционного проекта понимается возможность отклонения будущих денежных потоков по проекту от ожидаемого потока. Чем больше отклонение, тем более рискованным считается проект.
  Под риском будем понимать поддающуюся измерению вероятность появления обстоятельств, обусловливающих невозможность получения ожидаемых результатов от реализации поставленной цели: проект может оказаться неэффективным или менее эффективным, чем предполагалось.
  Под неопределенностью будем понимать неточность, неполноту, погрешность исходной информации, используемой при принятии решений, а также отсутствие уверенности в наступлении того или иного события вообще или в запланированный срок, т.е. неопределенность решений. Поясним различие между риском и неопределенностью на простом примере. Риск: товар будет продаваться на рынке, но по меньшей/большей цене или в меньшем/большем объеме, чем планировалось. Вариации цен и объемов могут быть учтены при проведении оценки эффективности проекта. Неопределенность: научная идея не появляется в срок, разрабатываемая технология не соответствует запланированным требованиям; вероятностная оценка таких событий невозможна.
  Результатом качественного анализа рисков является описание неопределенностей, присущих проекту, причин которые их вызывают, и, соответственно, рисков проекта. Для описания неопределенностей удобно использовать специально разработанные логические карты - список вопросов, помогающих выявить существующие риски. Пример такой вопросной карты приведен в табл. 7.1.

Таблица 7.1. Вопросная карта выявления рисков

Таблица 7.1. Вопросная карта выявления рисков

  Можно выделить несколько видов риска, наиболее характерных для современных условий ведения инновационного бизнеса [5, 8, 38].
  1. Риски ошибочного выбора инновационных проектов. Причинами возникновения данного вида рисков может служить недостаточно обоснованный выбор приоритетов экономической и рыночной стратегии предприятия. Это возможно, например, в случае преобладания краткосрочных интересов при принятии решений над долгосрочными (желание быстрее распределить прибыль между собственниками делает менее вероятным увеличение доли продукции предприятия на рынке через несколько лет). Могут быть ошибочно оценены перспективы положения предприятия на рынке, его финансовая устойчивость. Зачастую автор инновационного проекта переоценивает его значимость для потребителя - в этом случае причиной возникновения риска служит ошибочная оценка рынка потребления.
  2. Риск необеспечения инновационного проекта достаточным уровнем финансирования. Включает в себя риск недополучения средств для разработки проекта (фирма не смогла привлечь инвесторов из-за некорректно составленного бизнес-плана проекта) и риск неправильного выбора источников финансирования (невозможность осуществления проекта за счет собственных средств, отсутствие доступных источников заемных средств и пр.).
  3. Риск неисполнения хозяйственных договоров. Так же может быть нескольких видов: риск отказа партнера от заключения договора после проведения переговоров (в случае резкого изменения экономической конъюнктуры), риск заключения договоров на не очень выгодных условиях (при диктате поставщика либо при отсутствии достаточного опыта у фирмы), риск заключения договоров с недееспособными (неплатежеспособными) партнерами, риск невыполнения партнерами договорных обязательств в срок (преимущественно зависит от резких колебаний экономической конъюнктуры).
  4. Маркетинговые риски текущего снабжения и сбыта. Эта группа достаточно обширна и чаще всего определяется недостаточным уровнем профессионализма маркетинговых и снабженческих служб предприятия, либо вообще отсутствием таковых.
  5. Риск, связанный с обеспечением прав собственности. Проблема возникновения этого вида риска особенно актуальна для предприятий, производящих инновационную продукцию. Основной причиной его возникновения у российских предприятий служит несовершенство патентного законодательства (получение патента (лицензии) с опозданием, короткий срок действия патента и пр.).
  В процессе реализации инновационного проекта осуществляется операционная, инвестиционная и финансовая деятельность. Все виды деятельности связаны с типовыми рисками, к которым следует отнести:
  а) научно-технические риски: отрицательные результаты НИР; отклонения параметров ОКР; несоответствие технического уровня производства технологическому уровню инновации; несоответствие кадров профессиональным требованиям проекта; отклонения в сроках реализации этапов проекта; возникновение непредвиденных научно-технических проблем.
  б) риски правового обеспечения проекта: ошибочный выбор территории патентной защиты; неверная лицензионная стратегия; ограничения в сроках патентной защиты; «утечка» отдельных технических решений; изменение законодательства.
  в) риски коммерческого предложения: несоответствие рыночной стратегии фирмы; отсутствие поставщиков необходимых ресурсов и комплектующих; невыполнение поставщиками обязательств по срокам и качеству поставок.

 
© www.eclib.net